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原标题:险企下调万能险结算利率,以上产品难觅

浏览次数:160 时间:2019-11-21

近日,李女士收到的上个月万能险利率提示显示,“投保的某某万能险产品的结算利率是5.5%。”对比前段时间P2P平台频频传出的爆雷潮,想想自己的这份投资,不仅本金没有损失,收益率还很好看,这让李女士颇感庆幸。

在低利率市场环境下,银行理财产品收益率纷纷下调,银保渠道销售的万能险也不例外。近日,《每日经济新闻》记者走访沪上多家银行网点注意到,目前在售的多款万能险产品预期年化收益率水平均不足5%。一位国有银行营业网点的理财经理表示:“目前4%以上的理财产品都属于收益率较好水平,万能险收益率高于5%的也十分少见。”虽然收益率优势不再,该理财经理认为,相比其他理财产品,万能险仍有保本优势。

《每日经济新闻》记者了解到,目前,保险公司旗下万能险产品结算利率能达到5%以上水平的至少有40家。与网销万能险高峰时期相比,虽然不少高收益万能险7%以上的收益已经不再,但目前表现最好的万能险结算利率仍能达到6.9%的水平。不少保险公司的万能险产品,无论是标杆产品的收益率,还是整体结算利率都十分坚挺。

银保监会数据显示,2019年1-4月,以万能险为主的保户投资款及新增交费4976亿元,同比增长40.41%。虽然仍低于2016年峰值水平,但自2017年万能险市场大幅缩水之后,保户投资款及新增交费一项已经连续两年正增长,显示平稳回暖迹象。

不过,记者也注意到,今年以来多家险企批量下调旗下产品的结算利率,最高的从7%缩水至5.25%的水平。一位保险公司人士在接受《每日经济新闻》记者采访时表示:“下调结算利率,一方面和今年资本市场表现有关,另一方面和整个金融行业降杠杆有关,包括禁止期限错配等政策的影响。”

多家险企结算利率批量下调

多家险企万能险结算利率缩水

《每日经济新闻》记者以投资者身份走访建设银行某营业网点时,一位理财经理推荐了一款趸缴万能险,保障期间为5年,预期年化收益率是4.5%。该理财经理介绍称,这是目前该网点销售的理财产品中收益率较高的,“在保险公司开门红期间还有5%的万能险,不过仅在年初销售,目前已经没有高于5%的保险产品在售。”

如果在今年一季度,你投的某款万能险产品结算利率在6%以上,到了第三季度,很可能就降低至4%,未来还会不会继续调降,有待进一步观察。

在低利率环境下,银行理财产品收益也面临下滑。根据各家银行预期收益榜单,2019年6月,江苏昆山农商行、东亚银行、乐山商行月平均收益率在5%以上,17家银行月平均收益率在4.5%-5%,48家银行月平均收益率在4%-4.5%。目前存款基准利率显示,3年期定存利率为2.75%。

《每日经济新闻》记者注意到,今年以来,多家保险公司的万能险结算利率批量下调。今年8月,前海人寿将旗下10款万能险产品结算利率下调至4%,其中前海聚富四号终身寿险此前结算利率为6.89%。截至8月,显示结算利率的万能险产品数量减少至26个,同样高收益的前海聚富五号终身寿险不再显示利率。

在上述银行理财经理看来,以同期银行理财相比,上述万能险收益优势并不明显。不过,与浮动收益的银行理财产品相比,万能险产品有保证利率兜底仍具有保本的优势。

批量下调万能险利率的还有昆仑健康,今年3月集中调整了12款产品的结算利率,幅度最大的是健利宝长期护理保险后投保至2015年6月30日)从4.5%到2.5%。根据最新的结算利率,7月,昆仑健康旗下22款产品中,有12款结算利率为2.5%、10款为3%,已下降至最低保证利率水平。

而在中国银行某营业网点,《每日经济新闻》记者以客户身份咨询理财产品时注意到,一款预期收益率水平在5%的分红险被优先推荐。不过该产品仅在手机银行销售,该行的客户经理也表示,目前5%以上预期收益率的保险产品十分少见。

此外,君康人寿旗下有5款6%以上收益率的产品结算利率下调,整体调整幅度不大。其中,降幅最大的君康附加至尊钻账户年金保险(附加险生效时间在2017年6月29日及之前的保单)结算利率从4月的7%,下调至7月的5.5%。《每日经济新闻》记者从君康人寿相关人士处获悉,此次下调结算的产品都是业务存量到期的账户,且账户规模极小。

《每日经济新闻》记者注意到,目前保险公司在万能险促销上力度并不大,而对于早期销售的万能险,包括幸福人寿、前海人寿在内多家公司更是批量下调降结算利率。以幸福人寿为例,根据该公司5月万能产品结算利率公告,该公司目前披露结算利率的有25款产品,相比去年同期有近十款产品结算利率出现下调。

《每日经济新闻》记者注意到,近两年来,上述几家险企旗下万能险已经历了多轮结算利率的下调,或在一定程度上受困于公司的实际收益率水平。而根据2016年下发的人身险新规,“当万能账户的实际投资收益率连续三个月小于实际结算利率且特别储备不能弥补其差额时,当月实际结算利率应当不高于最低保证利率与实际投资收益率的较大者”。

幸福人寿万能产品结算利率公告截图

险企产品结算利率有升有降

如幸福团体年金保险等三款产品结算利率由去年同期的4.75%下调至3.7%,幸福招福宝年金保险从去年同期的5.25%下调至4.1%,幸福附加金账户两全保险从去年同期的5%下调至4%。此外,幸福财富恒享两全保险对应的结算利率为4.5%,2018年7月2日零时至2018年12月31日24时生效的保单对应的结算利率为5.05%。

与单向调降万能险结算利率不同的是,一些保险公司旗下产品结算利率有升有降,显示产品策略的变化。

江苏快三开奖结果,万能险保费连续两年正增长

比如幸福人寿在4月下调了旗下两款产品的结算利率,幸福福鑫宝二号两全保险、幸福福鑫宝二号年金保险分别从此前的3.6%下调至3.3%。不过,对于幸福个人税收优惠型健康保险A款,今年初的结算利率为2.5%,4月提高到3%,此后在5月又进一步提高到3.5%。幸福人寿目前共有32款万能险产品,结算利率水平在2.5%~4.75%不等。

在销售端万能险收益率下行背景下,保费收入也难以出现高增长迹象。《每日经济新闻》记者注意到,根据银保监会披露的数据,2019年以来,保户投资款及新增交费较去年同期保持了四成左右的增长水平。2019年1-4月,保户投资款及新增交费为4976亿元,同比增长约40.41%。

记者注意到,今年3月,天安人寿调降了旗下的几款团险、附加险的结算利率至5.25%。今年初,附加金享增强版两全保险、祥瑞团体养老年金保险、祥瑞团体养老年金保险结算利率此前的结算利率分别为5.5%、5.7%和5.5%。

以单月保费来看,2019年4月,保户投资款及新增交费为526亿元,较去年4月份增长46%。不过,这主要是受到去年4月份低基数影响。

与此同时,天安人寿在2~3月间还调高了旗下其他6款万能险结算利率。其中,天保利1号两全保险、天保利1号增强版两全保险从3.6%提高到4.8%;天保利Ⅱ号B款两全保险、利多宝终身寿险、万全理财终身寿险、天保利Ⅱ号B款增强版两全保险从4.2%提高到5.25%

2013年以来,人身险市场取得的保户投资款及新增交费快速增长,《每日经济新闻》记者统计显示,2013年~2015年,人身险市场分别取得保户投资款及新增交费3212.32亿元、3916.75亿元、7646.56亿元,各占总保费收入的22.89%、23.18%、31.62%,增速与占比双双呈现高歌猛进的态势。

在一位行业内人士看来,结算利率调整和资本市场表现以及资产负债匹配管理密切相关。把高利率产品的结算利率调低,把相对低的调高,体现出一种合理的利率调整方式。

银保监会数据显示,2016年,人身险市场合计实现了11860.16亿元的保户投资款新增交费,占总保费收入的比重为34.39%。由于保户投资款及新增交费的主要来源是万能险,这也意味着万能险达到了销售顶峰。

理财险保费增长陷尴尬局面

2016年底开始,监管层密集出台了规范中短存续期产品、完善人身保险产品精算制度、强化人身保险产品监管等多项规定。随着《关于进一步加强人身保险监管有关事项的通知》与134号文等政策的陆续出台,“中短存续期产品季度总保费收入占当季总保费收入比例高于50%”、“季度原保险保费收入占当季总保费收入比例低于30%”的公司面临一年内不予批准其新设分支机构的监管考验;以附加险形式存在的万能险被叫停。

根据银保监会披露的最新保费数据,2018年1~7月,人身险公司原保险保费收入17754.58亿元,同比下降7.39%。另外,人身险公司未计入保险合同核算的保户投资款和独立账户本年新增交费5150.13亿元,同比增长27.19%。

2017年开年,人身险新规显效,保户投资款及新增交费数据出现同比负增长。2017年,万能险保费较上年腰斩,保户投资款及新增交费仅有5892亿元。保户投资款及新增交费占总保费收入的比重也同比下降至18.19%,为史上最低水平。

在业内人士看来,以万能险为代表的理财保险规模企稳反弹,主要是因为2017年万能险保费出现较大幅度负增长,导致基数低。2017年,寿险公司未计入保险合同核算的保户投资款和独立账户本年新增交费6362.78亿元,从万亿以上规模下降了50.29%。

不过,万能险在2017年急跌之后,2018年出现回暖迹象。2018年保户投资款及新增交费同比实现正增长,这一态势在2019年得以持续。

从公司层面来看,2018年1~7月,安邦人寿、和谐健康、阳光人寿、国华人寿、君康人寿等多家公司的保户投资款新增交费增长均超过1倍。

“在整个行业转向保障的大背景下,理财险的保费增长陷入尴尬局面。长期而言,理财险业务收缩是大方向,但在保费大幅压缩之下险企不仅会产生流动性风险,在业务转型中还面临诸多问题。”一位寿险公司人士对《每日经济新闻》记者表示,相对于理财险,纯保障类产品件均保费低,难以满足银行渠道、个险代理人的利益诉求,保险公司也需要在多方利益之间作平衡。

近日,一位银行系保险公司高管表示:“进入2018年,随着"保险姓保"理念的进一步强化,趸交业务大幅压缩,保险公司、渠道和客户三方价值共赢的格局遇到了新的考验。主要体现在两个方面:一是银行端短期利益的诉求出现较大缺口,即趸交类理财业务的大规模缩减使得银行方中间业务收入急剧下降;二是当期利益的实现遇到挑战,开始影响长期期交保障型业务的经营定力。”

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