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原标题:增资脱险解燃眉之急,长城人寿资本减少9509万

浏览次数:169 时间:2019-12-25

中国经济网北京8月23日讯(记者韦伟) 偿付能力充足率是衡量一个保险公司经营状况的核心指标,也是保监会监管的重点之所在。今年3月中旬,因赔付能力问题,保监会对四家险企发出监管函,长城人寿保险股份有限公司(以下简称“长城人寿”)也在其列,2012年4季度末长城人寿实际资本为3.68亿元,最低资本为3.56亿元,偿付能力充足率仅为103.34%。仅在四个月后,长城人寿的偿付能力增至169%,保监会发文解除对其监管。表面上这场风波已经平息,但是这一起一落的背后究竟是怎么回事,长城人寿未来的发展又将如何?

  编者按:作为衡量险企风险的指标,偿付能力充足率一直是保险业监管的重中之重。《证券日报》保险周刊抽样统计了国内43家非上市财险公司、37家非上市寿险公司的偿付能力数据,仅有利宝保险、昆仑健康、人保寿险、长城人寿4家公司的偿付能力充足率低于150%的“偿一代”监管II类要求。随着“偿二代”的逐步推进,行业的资本监管将以风险为导向,对于资产负债不匹配,业务质量较差,承保风险较大的公司来说,资本要求只会提高,150%以上也会不值得雀跃了。

承保损失超投资收益 偿付能力直逼监管红线

  37寿险公司17家偿付能力下降 长城人寿等三家低于150%

据悉,长城人寿表示是因业务发展导致的偿付能力充足率下降。长城人寿2011年的偿付能力为157%,这一数字在2012年度下降55个百分点,直逼保监会监管红线。长城人寿偿付能力充足率下降的直接原因有二:实际资本的下降和最低资本的上升。

  股东增资、资本市场回暖是偿付能力充足率提高的两大主因,而业务发展导致最低资本增加,是多数偿付能力下降的寿险公司的解释

承保损失过多直接导致了长城人寿实际资本的降低。长城人寿在2012投资收益影响为6.3亿,但承保损失降低实际资本约7.2亿元,公司股东在2012年底注资2,500万元,最终2012年末实际资本仍有较大幅度下降。公司业务发展是最低资本增加的原因。2012年年末长城人寿的最低资本为35,799万元,较2011年年末增加了6,147万元。两个因素的作用下,长城人寿偿付能力充足率大幅下降。

  ■本报见习记者 冷翠华

仅以增资来脱险 自身“造血功能”有待提升

  《证券日报》记者统计的37家寿险公司中,仅昆仑健康偿付能力充足率低于100%,人保寿险、长城人寿偿付能力充足率介于100%-150%之间,其余公司皆高于150%。

保险会的监管像紧箍咒一样紧紧的控制着险企的进一步发展,被监管的险企都急于摘掉这道咒符。大部分的险企都会选择增资来解决此问题,长城人寿亦不例外。据悉,长城人寿积极寻求增资扩股,以提高偿付能力。同时,采取控制银保趸交规模、加强费用管控等其他措施。

  在这37家公司中,有20家公司的偿付能力充足率在2012年得到提升,依靠股东增资、获益资本市场是偿付能力充足率提高的两大主因。而业务发展导致最低资本增加,是17家偿付能力下降的寿险公司对偿付能力充足率下降的多数解释。

今年4月17日,保监会批准长城人寿的注资申请,长城人寿注册资本变更为17.69亿元,这意味着其偿付能力不足的问题得到了解决。7月,保监会发函解除了对长城人寿的监管,至此,这次监管风波已平息。但是,长城人寿未来的发展又将如何?让我们拭目以待。

  投资收益不及承保损失

  长城人寿资本减少9509万元

  中资寿险公司中,昆仑健康2012年的偿付能力充足率低于100%,为64.28%,尽管同比提高了42个百分点,但仍处于100%警戒线之下。

  昆仑健康表示:“2012 年末,因业务发展迅速,超出原有资本金承受规模,偿付能力降为64.28%。为此,公司在战略规划中已明确核心业务发展方向及资本金注入计划。2013年3月经保监会批复后公司增资至5.21亿元。经测算,批复后偿付能力充足率可达到200.75%。”

  《证券日报》记者发现,2011年年底和2012年年底昆仑健康两次申请增加注册资本,经调整后其偿付能力充足率才满足监管要求。2011年,其偿付能力充足率为22.40%。

  同样,长城人寿也表示是因业务发展导致的偿付能力充足率下降,其在2012年下半年采取增资措施,并采取了控制银保趸交规模、加强费用管控等其他措施。

  实际上,实际资本下降和最低资本上升双向发展,导致长城人寿的偿付能力充足率下降。实际资本下降的主要原因是承保损失。2012年,长城人寿实现投资收益6.3亿元,但承保损失使实际资本减少约7.2亿元,在两因素综合影响下,实际资本比上一年减少9509万元。另一方面,由于业务快速发展,该公司的最低资本较上年年底增加6417万元。

  人保寿险表示,偿付能力充足率略有下降,主要是受公司业务发展以及资本市场波动的综合影响。

  资本市场回暖

  提升友邦、中意偿付能力

  2012年,股东中国农业银行增资25.92 亿元,使得农银人寿的偿付能力充足率达到185.26%,高于150%的偿付能力监管II类要求。

  农银人寿是依靠股东增资提高偿付能力充足率的典型案例。事实上,增资正是大多寿险公司偿付能力充足率提高的关键原因之一。偿付能力充足率提高的10家中资寿险公司有9家将增加注册资本列为主要原因,偿付能力充足率有提高的10家外资寿险公司中也有7家公司受益于增资。

  2012年,交银康联增资10亿元,实际资本增加342.71%,使其偿付能力充足率达到1306.79%,为外资寿险公司最高,同比上涨了938个百分点。工银安盛增资16亿元,中荷人寿、信诚人寿也在2012年有股东增资。

  资本市场获益,也是一些寿险公司偿付能力充足率提高的重要原因。例如,友邦上海因总公司注资使偿付能力充足率上升27%,同时随着证券市场回暖,非持有至到期投资资产的公允价值有较大幅度增加,导致实际资本增加32404万元,偿付能力充足率增加14%。

  同时,中意人寿指出,其可供出售金融资产公允价值有一定幅度的上升,使得2012年年末的实际资本增加近4亿元,偿付能力也因此提高22个百分点至180%。

  此外,中英人寿因发行了10亿元次级定期债务使偿付能力充足率提高118个百分点达277.16%。

  业务结构变化

  抬高最低资本要求

  业务发展导致最低资本增加,是不少寿险公司对偿付能力充足率下降的解释。在11家偿付能力充足率下降的中资寿险公司中,9家提到了业务增长。在6家偿付能力充足率下降的外资寿险公司中,5家提到了业务发展。

  以天安人寿为例,2012年,股东注资50000.00万元,承保业务收益为-49949.46万元,投资收益为11609.84万元,资产非认可价值变动额-4807.44万元,在几种因素综合影响下,其实际资本比上年年底增加2590.17万元,增幅为10.94%。同时,由于业务增长,其2012年年底的最低资本为15656.60万元,比上年年底增加8016.70万元,增幅为104.93%。因此,该公司2012年的偿付能力充足率为167.77%,同比下降了142个百分点。

  另外,瑞泰人寿表示,2012年股东注资使实际资本同比增长了71%,但在这样的情况下,其偿付能力充足率依然下降了21个百分点至255%。该公司表示,主要原因在于其2012年销售了大量万能寿险以及传统险,最低资本额度大幅提高,使得总体最低要求资本较去年同期增长了85%。

  业务结构发生变化对寿险公司的偿付能力充足率也产生了一定影响。例如,平安养老表示,2012年,其短险保费收入较上年增长16.96%,使最低资本同比增加17.42%,从而使得其偿付能力充足率下降15个百分点至175.10%。

  招商信诺2012年的偿付能力充足率下降30个百分点至193%。该公司认为,2012年长期险保费收入占总保费收入的比重上升,而长期险准备金负债项计提对应的保费收入的比例要高于短期险,因此实际资本的增加幅度会较低。

  此外,中融人寿则表示,除业务规模扩大外,投资收益不理想也是导致偿付能力充足率下降的一个主要原因。

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